Nazwa wskaźnika:
Burn Rate
Definicja wskaźnika:
Jest miarą ujemnych przepływów gotówkowych. Wskazuje, jak szybko firma wydaje swój kapitał startowy w fazie, zanim zacznie generować przychody. Jest wskaźnikiem typowym dla startupów w fazie seed, w której zazwyczaj wpływy związane z przychodami nie są wystarczające dla pokrycia wydatków. Wskaźnik pokazuje szybkość wydawania pieniędzy w ujęciu miesięcznym.
Wzór i wskazówki do sposobu wyliczania:
Do wyliczania wskaźnika Burn rate można podejść na kilka sposobów:
- Sposób uproszczony, bazujący jedynie na poziomie gotówki (użyty w dashboardzie Fincastly, jako pierwszy wskaźnik):
- Wskaźnik pokazuje tempo wydawanej gotówki i jest prosty w wyliczeniu
- Z uwagi na oparcie się jedynie o stan środków pieniężnych, nie ma możliwości analizy czynników wpływających na tempo wydawania gotówki, widoczny jest jedynie efekt.
- Sposób rozbudowany, uwzględniający specyfikę wpływów i wydatków:
- W praktyce, nawet na wczesnym etapie rozwoju, firma może osiągać pewne miesięczne przychody. Ponieważ wiążą się one z wpływami gotówkowymi, są one uwzględniane we wskaźniku, jako element pomniejszający wypływ gotówki.
- Wskaźnik netto pokazuje rzeczywistą stratę gotówkową osiąganą przez firmę w danym miesiącu.
- W ramach wydatków możliwe jest rozróżnienie rodzajów kosztów, z którymi są związane.
3. Podejście agresywne, bazujące jedynie na wydatkach w ostatnich miesiącach (użyte w dashboardzie Fincastly, jako drugi wskaźnik):
- Wskaźnik pokazuje wzrost lub spadek wydatków w ostatnim miesiącu w stosunku do miesiąca poprzedniego.
- Jeśli w miesiącu N-2 wydatki nie nastąpiły, wówczas Burn rate wynosi 100%, jeśli nie wystąpiły w miesiącu N-1, wówczas Burn rate wynosi -100%.
Użycie dla wyliczania innych wskaźników:
Może zostać użyty do wyliczania wskaźnika Runway, który pokazuje, jak długo firma będzie w stanie przetrwać przy danym stanie gotówki i poziomie Burn rate.
Wskaźnik Runway informuje, na ile miesięcy wystarczy firmie środków pieniężnych, jeśli Burn rate utrzyma się na danym poziomie.
W dashboardzie Fincastly, jako Burn rate została przyjęta całość wydatków w poprzednim miesiącu, a jeśli nie wystąpiły – średnią z ostatnich 3 miesięcy.
Analiza i wnioski:
- Zmniejszenie Burn rate jest możliwe poprzez ograniczenie kosztów/wydatków lub przez zwiększenie przychodów/wpływów.
- Wskaźnik powinien być analizowany w odniesieniu do uprzednio założonej prognozy, aby stwierdzić, czy firma działa zgodnie z planem i czy nie pojawia się ryzyko wydatkowania środków w tempie szybszym, niż pierwotnie zakładano. Jeśli do tego dojdzie, wówczas zmniejszeniu ulegnie wartość wskaźnika Runway, a więc firma zużyje swoje rezerwy gotówkowe w krótszym okresie.
- Zwiększający się Burn rate oznacza, że firma będzie musiała albo przyspieszyć fazę generowania przychodów, albo wystąpić do inwestorów o dodatkowe środki.
Metody optymalizacji:
- Zwiększenie przychodów.
- Redukcja kosztów wynagrodzeń.
- Poprawa marży ze sprzedaży poprzez zmniejszenie kosztów własnych sprzedaży (np. kosztów materiałów).
- Redukcja pozostałych kosztów.
- Czasowa lub permanentna rezygnacja z nierentownej sprzedaży.
- Przyspieszenie ściągania należności lub sprzedaż za gotówkę.
- Opóźnienie płatności zobowiązań.
- Sprzedaż nadwyżek majątku (np. zapasu).
- Refinansowanie długu.
- Pozyskanie dodatkowych środków.